Gran Bretanya aposta per retallades d’impostos i préstecs històrics, els inversors s’espanten


  • Kwarteng redueix la taxa màxima de l’impost sobre la renda per al creixement
  • Es preveu un gran augment de l’emissió de deute governamental del Regne Unit
  • Els daurats pateixen la caiguda més gran en dècades
  • La lliura cau al nou mínim dels 37 anys enfront del dòlar

LONDRES, 23 set (Reuters) – El nou ministre de Finances britànic Kwasi Kwarteng va desencadenar divendres retallades d’impostos històriques i augments enormes en l’endeutament en una agenda econòmica que va aterrar els mercats financers, amb la lliure esterlina i els bons del govern britànic en caiguda lliure.

Kwarteng va descartar la taxa màxima de l’impost sobre la renda del país, va cancel·lar una pujada prevista dels impostos de societats i per primera vegada va posar un preu als plans de despesa de la primera ministra Liz Truss, que vol duplicar la taxa de creixement econòmic del Regne Unit.

Els inversors van descarregar els bons del govern britànic a curt termini tan ràpid com van poder, amb el cost del préstec durant 5 anys va veure el seu major augment en un dia des de 1991, ja que Gran Bretanya va augmentar els seus plans d’emissió de deute per a l’exercici financer en 72.400 milions de lliures fins a 234,1. mil milions de lliures (259 mil milions de dòlars).

Registra’t ara per accedir GRATUÏT i il·limitat a Reuters.com

La lliura va caure per sota dels 1,11 dòlars per primera vegada en 37 anys.

L’anunci de Kwarteng va marcar un gran canvi en la política econòmica britànica, fent referència a les doctrines Thatcherite i Reaganomics dels anys vuitanta que els crítics han ridiculitzat com un retorn a la teoria del “goteig”.

Truss, elegit primer ministre a principis d’aquest mes per una votació dels 170.000 membres del Partit Conservador, s’ha compromès a retallar les regulacions i perseguir el creixement econòmic general encara que afavoreixi els rics en un moment en què milions lluiten per cobrir les factures bàsiques de la llar.

“Així és com competirem amb èxit amb economies dinàmiques d’arreu del món”, va dir Kwarteng. “Així és com convertirem el cercle viciós de l’estancament en un cicle virtuós de creixement”.

L’anomenat mini pressupost està dissenyat per treure l’economia d’un període d’inflació de dos dígits impulsada per l’augment dels preus de l’energia i una sèrie de 15 anys de creixement estancat dels salaris reals.

Els moviments per subvencionar les factures d’energia costaran 60.000 milions de lliures només durant els propers sis mesos, va dir Kwarteng, part d’una promesa de donar suport a les llars durant dos anys.

Les retallades d’impostos, inclosa una reducció immediata de l’impost sobre la compra de propietats, costarien 45.000 milions de lliures més el 2026/27, va dir, uns costos que es podrien recuperar amb un augment del creixement econòmic anual d’1 punt percentual durant cinc anys, una proesa. la majoria dels economistes pensen poc probable.

El Regne Unit també accelerarà els moviments per reforçar la competitivitat de la ciutat de Londres com a centre financer mundial eliminant el límit de les bonificacions bancàries abans d’un paquet “ambiciós de desregulació” a finals d’any. Llegeix més

“En 25 anys d’anàlisi de pressupostos, aquest ha de ser el minipressupost més dramàtic, arriscat i infundat”, va dir Caroline Le Jeune, cap d’impostos dels comptables Blick Rothenberg.

“Truss i el seu nou govern estan fent una gran aposta”.

Els mercats financers van augmentar les seves expectatives que els tipus d’interès britànics arribessin a un màxim de més del 5% a mitjan any vinent.

LA HISTÒRIA ES REPETEIX?

El teló de fons del mercat amb prou feines podria ser més hostil per al Kwarteng, ja que la lliura té un rendiment pitjor respecte al dòlar que gairebé qualsevol altra moneda important.

Gran part de la caiguda reflecteix els ràpids augments de tipus d’interès de la Reserva Federal dels Estats Units per controlar la inflació, que han fet que els mercats s’enfonsin, però alguns inversors s’han espantat davant la voluntat de Truss de demanar préstecs per finançar el creixement.

Una enquesta de Reuters aquesta setmana va mostrar que el 55% dels bancs internacionals i les consultores econòmiques que van ser enquestades consideraven que els actius britànics tenien un alt risc de pèrdua de confiança. Llegeix més

El Partit Laborista d’oposició va dir que els plans eren una “aposta desesperada” d’un govern que es quedava sense idees després de 12 anys al poder.

“Menor creixement, menor inversió, menor productivitat. I avui ens assabentem que tenim la confiança del consumidor més baixa des que van començar els rècords. Les úniques coses que estan pujant són la inflació, els tipus d’interès i les bonificacions dels banquers”, va dir la portaveu de finances del Treball, Rachel Reeves. Llegeix més

L’Institut d’Estudis Fiscals va dir que les retallades d’impostos van ser les més grans des del pressupost de 1972, que es recorda àmpliament que va acabar en desastre pel seu efecte inflacionista.

Dijous, el BoE va dir que el límit del preu de l’energia de Truss limitaria la inflació a curt termini, però que l’estímul governamental probablement augmentaria les pressions inflacionistes més enllà, en un moment en què lluita contra la inflació a prop d’un màxim de 40 anys.

“És probable que vegem una política estira i arrossegament que recordi la detenció dels anys setanta. Els inversors haurien d’estar preparats per a un viatge accidentat”, va dir Trevor Greetham, cap de multiactius de Royal London Asset Management.

Malgrat les àmplies mesures fiscals i de despesa, el govern no va publicar noves previsions de creixement i endeutament de l’Oficina per a la Responsabilitat pressupostària (OBR), un organisme de control del govern.

L’Institut Nacional d’Investigació Econòmica i Social (NIESR) va dir que el dèficit pressupostari semblava augmentar fins al 8% del producte interior brut durant l’exercici en curs.

L’OBR va preveure al març que Gran Bretanya tindria un dèficit pressupostari del 3,9% del PIB. Kwarteng va dir que l’OBR publicarà les seves previsions completes a finals d’aquest any.

“La responsabilitat fiscal és essencial per a la confiança econòmica, i és un camí amb el qual seguim compromesos”, ha dit.

(1 $ = 0,8872 lliures)

Registra’t ara per accedir GRATUÏT i il·limitat a Reuters.com

Escrit d’Andy Bruce i Kate Holton; Reportatges addicionals de Kylie MacLellan, Kate Holton, Paul Sandle, Sachin Ravikumar, Alistair Smout, William James, James Davey, Andrew MacAskill, Farouq Suleiman, Huw Jones i Elizabeth Piper; Muntatge de Catherine Evans i Toby Chopra

Els nostres estàndards: Els principis de confiança de Thomson Reuters.